বাংলাদেশ ব্যাংকের সর্বশেষ তথ্য যে অ-ব্যাংক আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলোতে ৩৭.১১ শতাংশ ঋণ ডিফল্ট হয়েছে তা নীতিনির্ধারকদের সতর্ক করা উচিত। বর্ধিত বিষাক্ত ঋণের পরিমাণ প্রতি ত্রৈমাসিকে ক্রমাগত বৃদ্ধি পাচ্ছে, সেপ্টেম্বর ২০২৫ সালে এক ত্রৈমাসিকে টাকা ১,৮৬৭ কোটি বিষাক্ত ঋণ বৃদ্ধি পেয়ে টাকা ২৯,৪০৮ কোটিতে পৌঁছায়, এই খাতটি আরও বেশি বিকৃত হয়ে পড়েছে। কেন্দ্রীয় ব্যাংকের সিদ্ধান্ত যে নন-ব্যাংকিং আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলো (এনবিএফআই) যেগুলো জমাদারদের টাকা ফেরত দিতে ব্যর্থ হয়েছে এবং অ-পরিশোধিত ঋণের ওজনে ভেঙে পড়েছে সেগুলোকে বন্ধ করার সিদ্ধান্ত সংকটের তীব্রতা তুলে ধরে। তবে এই পদক্ষেপ, যদিও প্রয়োজনীয়, বেশ দেরিতে নেওয়া হয়েছে। বছরের পর বছর ধরে, জমাদাররা, যাদের মধ্যে অনেক অবসরপ্রাপ্ত ব্যক্তি, ছোট ব্যবসায়ী এবং মধ্যবিত্ত পরিবার রয়েছে, তাদের জীবনের সঞ্চয় আটকা পড়ার কারণে কোম্পানির অফিসের সামনে বিক্ষোভ করে ন্যায়বিচার দাবি করেছে। বিশেষজ্ঞরা অসাধারণতা, দুর্বল শাসন ও দুর্বল তত্ত্বাবধানকে এই পতনের প্রধান কারণ হিসেবে নির্দেশ করেছেন। কেন্দ্রীয় ব্যাংকের তথ্য প্রকাশ করে যে ৩৫টি এনবিএফআই-এর মধ্যে ২০টির ডিফল্ট ঋণের অনুপাত ৫০ শতাংশের বেশি এবং ২০২৪ সালের শেষের দিকে খাতটি মোট ক্ষতি টাকা ৩,৫৫৫ কোটি জমা করেছে, যা পূর্ববর্তী বছরের তুলনায় প্রায় দ্বিগুণ। এই সংখ্যাগুলো শুধু দুর্বল ব্যবস্থাপনাই নয়, বরং একটি সিস্টেমিক তদারকি ও জবাবদিহিতার ব্যর্থতাও নির্দেশ করে।
২০২৪ সালের আর্থিক স্থিতিশীলতা প্রতিবেদনে ইতিমধ্যেই সতর্ক করা হয়েছিল যে ৩৫টি অ-ব্যাংকিং আর্থিক প্রতিষ্ঠানের (এনবিএফআই) মধ্যে মাত্র নয়টি সুস্থ বলে বিবেচিত হতে পারে, যেখানে ২১টি দুর্বল হিসেবে শ্রেণীবদ্ধ করা হয়েছে। এই প্রতিবেদনটি অনেক আগেই সিদ্ধান্তমূলক হস্তক্ষেপের জন্য উদ্বুদ্ধ করা উচিত ছিল। তবে, নিয়ন্ত্রক সংস্থাটি প্রধানত কারণ দর্শানোর নোটিস এবং কার্যকর বা অসত্য প্রমাণিত হওয়া পরিবর্তন পরিকল্পনাগুলি গ্রহণ করেছে। লাইসেন্স বাতিল না করার কারণ ব্যাখ্যা করতে বলা ২০টি প্রতিষ্ঠানের মধ্যে মাত্র ১১টি পরিকল্পনা জমা দিয়েছে এবং নয়টি সন্তোষজনক প্রতিক্রিয়া দিতে ব্যর্থ হয়েছে। এই দীর্ঘ সহনশীলতা শুধু এনবিএফআইতে নয়, বরং আর্থিক ব্যবস্থায় জনগণের আস্থা ক্ষুণ্ন করেছে। এনবিএফআইগুলি ব্যাংকগুলির পরিপূরক হিসাবে কাজ করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে, যেমন আবাসন, অবকাঠামো এবং ছোট ও মাঝারি উদ্যোগগুলিতে অর্থায়ন করে, যে ক্ষেত্রগুলি অন্তর্ভুক্তিমূলক অর্থনৈতিক বৃদ্ধিতে গুরুত্বপূর্ণ, এবং অনেক দেশে, তারা বিনিয়োগ বৈচিত্র্যকরণের মাধ্যমে আর্থিক উদ্ভাবনের ইঞ্জিন হিসাবে কাজ করে। তবে, তারা অসাধারণ ঋণ, ভিতরের অপব্যবহার এবং নিয়ন্ত্রক দখলের দ্বারা খালি হয়ে গেছে, যা বিকাশের একটি স্তম্ভ হিসাবে যা হওয়া উচিত ছিল তা অর্থনীতিতে একটি বোঝা হিসাবে পরিণত হয়েছে। রাজনৈতিক সুরক্ষা এবং অব্যাহতি দীর্ঘদিন ধরে শক্তিশালী ডিফল্টার এবং আপস করা নিয়ন্ত্রকদেরকে রক্ষা করেছে। এই সংযোগটি ভেঙে না দেওয়া পর্যন্ত সংস্কারগুলি পৃষ্ঠ-স্তরের থাকবে। আস্থা পুনরুদ্ধার করা কঠিন হবে, তবে ইচ্ছা থাকলে এটি অসম্ভব নয়।
টুকরো টুকরো পদক্ষেপ সম্ভবত খাতকে শাস্তি দিতে পারবে না। এখন যা প্রয়োজন তা হল নিয়ন্ত্রক, শাসন ও জবাবদিহিতার কাঠামোর একটি ব্যাপক পরিবর্তন। এনবিএফআই খাতের আকার এবং গুরুত্ব বিবেচনা করে, কর্তৃপক্ষকে অবশ্যই এটিকে কার্যকরভাবে নিয়ন্ত্রণ করতে হবে, নিশ্চিত করতে হবে যে প্রতিষ্ঠানগুলি উত্পাদনশীল বিনিয়োগের সুবিধার্থী হিসাবে তাদের উদ্দেশ্য পরিবেশন করে, লুটপাটের যান হিসাবে নয়।